成長株を見極めるためにチェックすべき日本株の指標5選

成長株を見極めるためにチェックすべき日本株の指標5選

株式投資において将来の成長が期待できる企業を見極めることは、資産を着実に増やすうえで極めて重要です。特に日本市場では、安定性を重視する投資家が多い一方で、成長性の高い企業を早期に発掘できるかどうかが中長期のパフォーマンスを大きく左右します。ここでは、成長株を見極める際に注目すべき5つの代表的な指標を紹介します。

1．売上高成長率

企業の勢いを測る基本指標

売上高成長率は、企業が過去から現在にかけてどの程度規模を拡大しているかを示す重要な指標です。高い売上高成長率は、市場での需要拡大や新規事業の成功など、企業の成長エネルギーを反映します。ただし、一時的な要因による伸びの場合もあるため、3期程度の推移を確認しながら安定的な成長が続いているかを見極めることが大切です。

2．営業利益率

収益構造の質を見抜く指標

営業利益率は、売上高に対してどれだけの利益を生み出しているかを示す割合です。同業他社と比較して利益率が高い企業は、価格競争に強く、事業モデルが効率的である可能性が高いといえます。特に製造業やサービス業では、この数値が継続的に上昇している企業ほど、持続的な成長基盤を備えています。

3．ROE（自己資本利益率）

株主資本の効率性を測る指標

ROEは、企業が株主から預かった資本をどれだけ効率的に利益へと転換しているかを示します。一般的に10％以上を目安とし、安定して高ROEを維持できる企業は経営効率に優れていると判断されます。ただし、負債を多く抱えることでROEが高く見える場合もあるため、自己資本比率とのバランスも確認することが重要です。

4．EPS（1株当たり利益）

企業価値の伸びを捉える指標

EPSは、企業の純利益を発行済株式数で割ったもので、株式1単位あたりの利益水準を表します。EPSが継続的に上昇している企業は、利益を確実に伸ばしている証拠です。加えて、決算ごとのEPS成長率を追うことで、企業が将来どれほどの収益力を高めていく可能性があるかを推測できます。

5．PER（株価収益率）

株価の割安・割高を判断する指標

PERは、株価が1株当たり利益（EPS）の何倍で取引されているかを示します。PERが高いほど将来の成長期待が盛り込まれているとされ、逆に低い場合は市場から評価されていない可能性があります。成長株を探す際には、PERが高めでも売上や利益の伸びが伴っているかどうかを確認することで、成長性に裏付けのある投資判断が可能になります。

まとめ

成長株投資では、単一の数値だけで判断するのではなく、複数の指標を総合的に分析する姿勢が求められます。特に売上・利益・資本効率の3点を軸に、企業の事業構造の強さと市場環境を考慮することで、長期的なリターンを見込める成長企業を発掘できる可能性が高まります。

もっと詳しく

1．売上高成長率

具体例

売上高成長率は企業の事業活動がどれだけ拡大しているかを表す基本指標です。たとえば、近年の日本企業では、SaaSモデルを採用するIT企業やリカーリング収益を持つ製造業が高い成長率を維持しています。たとえばクラウド関連企業の売上高が前年比20％以上で増加している場合、既存顧客へのサービス拡大や新規市場の獲得がうまく進んでいると判断できます。これにより中長期的な利益成長が期待され、市場参加者から高い評価を受けやすくなります。

メリット

売上高成長率の上昇は、企業が商品・サービスの需要を確実に広げている証拠であり、成長ストーリーの裏付けとなります。特に日本市場では人口減少という逆風があるため、売上高を持続的に高める企業は市場シェア拡大や海外展開に成功しているケースが多いです。この指標を重視することで、単なる話題株でなく実質的に事業を伸ばしている企業を見抜きやすくなります。

デメリット

売上高成長率は事業拡大の勢いを示しますが、利益構造の歪みやコスト増を掴めないという弱点があります。例えば売上が伸びても販管費が肥大化し、営業利益が減少しているケースも少なくありません。単純に売上成長率の高さだけで成長株と判断すると、持続的な利益創出が難しい企業を掴むリスクがあります。

リスク

成長率が過剰に高い場合、一時的な需要や特殊要因による可能性があります。特に補助金や一過性のイベントに依存した成長は長続きしません。また成長が鈍化した途端に投資家の期待が剥落し、株価が急落するリスクも存在します。

リスクの管理方法

売上成長率を見る際は、少なくとも過去3期分のデータを比較して、安定したトレンドがあるかを確認することが重要です。また事業セグメント別の内訳を分析し、特定事業への依存度が高すぎないかも併せてチェックします。海外売上と国内売上のバランスを取れている企業は外部環境の変化にも強い傾向があります。

投資家としての対応策

投資家は売上成長率が高い企業を軸に、利益率やキャッシュフローの動向を組み合わせて評価することが望ましいです。特に継続的な研究開発や新市場進出によって有機的成長を実現している企業を優先する姿勢が、安定した成長株投資につながります。

2．営業利益率

具体例

営業利益率は、企業がどれだけ効率的に利益を生み出しているかを表す数値です。たとえば食品メーカーの場合、原材料高や人件費の上昇で利益率が低下しやすいのに対し、高付加価値商品比率を高めた企業は安定した営業利益率を維持できます。たとえば製造業で営業利益率が10％を超える企業は、競争優位性が高く長期的な収益力を持っていると判断されます。

メリット

営業利益率が高い企業は、価格競争に巻き込まれにくく、経営の効率性が高いと言えます。また営業利益率が上昇傾向にある企業は、コスト構造の改善や生産性の向上に成功している可能性が高いです。こうした企業は景気変動にも強く、リスクヘッジがしやすいという利点があります。

デメリット

営業利益率が高すぎる場合、競合の参入が難しい独占的構造を意味することもありますが、市場の変化に弱いという側面もあります。また、コスト削減で利益を押し上げている場合は将来的な投資余力を削ぐ危険性もあります。

リスク

営業利益率が急低下する場合、原価上昇や需要変化といった経営課題が浮き彫りになります。特に仕入れコストの変動に依存しやすい業種では、国際情勢の変化に伴うリスクが顕著です。さらに、金融緩和の反動などマクロ経済要因によっても利益率が変化します。

リスクの管理方法

営業利益率を分析する際には、業種全体の平均と比較して評価するのが基本です。さらに、中期経営計画での利益目標と実績の差異を追うことで、経営陣の実行力を見極めることができます。原材料調達コストのヘッジや価格転嫁力の確認も有効です。

投資家としての対応策

投資家は一時的な利益率の変化に惑わされず、3年以上の推移を重視する姿勢が大切です。また利益率が低下していても、将来の成長投資に積極的な企業は中長期的に評価が見直される可能性があります。特にROICなど他の収益性指標と合わせて見れば、より精度の高い判断が可能です。

3．ROE（自己資本利益率）

具体例

ROEは経営効率を測るうえで最も重要な指標の一つです。たとえばROEが継続的に15％以上の企業は、資本を効率的に運用しており、経営陣の資本戦略が優れている傾向があります。日本企業の平均ROEは約8％前後とされるため、それを大きく上回る企業は明確な強みを持っているといえます。

メリット

ROEの高い企業は、株主資本を活かして利益を効率的に生み出せている点が魅力です。資本生産性が高いことで企業価値が持続的に拡大しやすく、株式の中長期保有に向いています。また経営陣が株主目線の経営を行っている可能性も高いです。

デメリット

ROEが高いからといって、必ずしも実質的な成長を意味するわけではありません。借入金を増やすことで自己資本比率を下げ、見かけ上ROEを高めているケースもあります。これでは財務リスクが増し、経営の安定性が損なわれる危険があります。

リスク

過度なレバレッジを利用してROEを引き上げている企業は、金利上昇局面で資金繰りが悪化するリスクがあります。また資本政策の失敗によって、一時的に利益を上積みしても持続性が失われる場合があります。

リスクの管理方法

ROEを評価する際は、自己資本比率や負債の水準を組み合わせて分析します。ROEが高く、かつ自己資本比率も適正水準を保てている企業は健全な成長を遂げている可能性が高いです。またROA（総資産利益率）と並行して分析することで、経営効率の実体を掴めます。

投資家としての対応策

投資家はROE10〜15％前後を安定的に維持している企業を中心に検討すべきです。極端に高すぎるROEは財務バランスの歪みを示す可能性があるため注意が必要です。またROEの改善が進んでいる企業を中期的に保有する戦略も有効です。

4．EPS（1株当たり利益）

具体例

EPSは企業の純利益を発行済株式数で割った値で、株主1人あたりの利益成長を示します。たとえば上場以来EPSが右肩上がりを続ける企業は、利益力と株主還元意識が高い傾向にあります。特にEPS成長率と株価の上昇率には強い相関が見られるため、成長株投資には欠かせない要素です。

メリット

EPSが増加している企業は、利益成長が株主に還元されていることを意味します。株式分割などを行う企業ではEPSが一時的に変動しても、長期的に見れば企業価値の拡大ペースを掴む指標として有効です。また自社株買いを行う企業ではEPSが増加しやすく、株主重視の姿勢が強いと判断できます。

デメリット

EPSは会計処理の影響を受けやすく、実質的な利益成長を歪める可能性があります。非経常利益や一時的な売却益による利益増は、本来の営業活動の成果ではないため注意が必要です。また発行株式数の増減によって数値が変動することもあります。

リスク

EPSが短期的に上昇しても、キャッシュフローが伴っていなければ利益の質が低下しているサインです。また株式発行による資金調達を頻繁に行う企業では、EPSが希薄化し長期的な株主価値の伸びが鈍化するリスクもあります。

リスクの管理方法

EPSを評価する際は、営業キャッシュフローとの関係を確認することが大切です。安定したキャッシュ創出が伴っているEPSの成長は信頼性が高いです。また過去5年程度の推移を分析し、増益トレンドが持続しているかを見極めます。

投資家としての対応策

投資家はEPSの一時的なブレに惑わされず、構造的に増益体質を持つ企業を重視すべきです。特に新規事業やグローバル展開によりEPSが着実に上昇している企業は、中長期的な株価上昇の源泉となる可能性があります。

5．PER（株価収益率）

具体例

PERは株価が1株当たり利益（EPS）の何倍で取引されているかを示す指標で、投資家心理や市場期待を反映します。たとえば成長企業の場合、PERが30倍を超えることも珍しくありませんが、それは将来の利益拡大が織り込まれているからです。一方、PERが低い企業は一見割安に見えますが、将来の業績悪化が懸念されている場合もあります。

メリット

PERを用いることで、株価が企業の利益に対して過大評価なのか、あるいは割安なのかを判断できます。同業他社との比較によって、市場内でのポジションを簡潔に把握できる点は非常に便利です。また低PERで安定成長を続ける企業は、リスクを抑えた投資先として有望です。

デメリット

PERには業種ごとの違いがあり、一律で比較するのは危険です。特に成長企業ではPERが高くなりがちですが、それが正当化されるだけの収益成長が伴っているかを見極める必要があります。また、赤字企業ではPER自体が算出できないため、他の指標が必要となります。

リスク

市場が期待を先行させすぎると、実績が予想に届かなかっただけで株価が大きく下落する可能性があります。特に高PER株は決算の失望リスクが大きく、短期的なボラティリティが高まります。

リスクの管理方法

PERを用いる際は、将来予想PER（フォワードPER）を重視します。企業の利益見通しと一致するかどうか、アナリスト予想との乖離を確認することで、過剰期待を回避できます。またPERの長期平均と比較することも有効です。

投資家としての対応策

投資家はPERを単純な割安・割高の判断材料として使うのではなく、利益成長率、ROE、EPSの動向を併せて評価するべきです。PERがやや高くても売上・利益が堅調に伸びている企業は、長期的に株価上昇が見込まれるケースが多いです。一方、PERが低くても構造的な成長鈍化がある企業は避けるのが賢明です。

追加情報

成長株を見極める際には、主要な財務指標だけでなく、企業の外部環境や内部構造に関する追加の視点を取り入れることで、より精度の高い判断が可能になります。以下では、投資判断に役立つ追加の観点とその詳細をまとめています。

金利環境と成長株の関係

成長株は将来の利益成長を織り込んで株価が形成されるため、金利の変動に大きく影響を受けます。特に金利上昇局面では、将来価値の割引率が高まり、成長株の評価が下がりやすくなります。企業の成長性が本物であれば一時的な調整にとどまりますが、期待先行の銘柄は大きく値を崩すことがあります。金利動向を把握し、企業の利益成長が金利上昇に耐えられるかを見極めることが重要です。

為替変動が業績に与える影響

海外売上比率の高い企業は、為替レートの変動によって業績が大きく左右されます。円高局面では海外利益が目減りし、円安局面では利益が押し上げられる傾向があります。成長株を選ぶ際には、為替の影響をどの程度受けるビジネスモデルなのか、為替ヘッジを行っているかなどを確認することで、業績の安定性をより正確に判断できます。

サプライチェーンの脆弱性

近年、地政学リスクや物流混乱によってサプライチェーンの安定性が企業業績に直結するケースが増えています。特定地域や特定企業への依存度が高い場合、供給途絶やコスト上昇のリスクが高まります。調達先の多様化や在庫戦略の工夫など、企業がどのようにリスク管理を行っているかを確認することが、成長の持続性を判断するうえで欠かせません。

規制強化による事業リスク

業界によっては、政府や監督機関による規制強化が事業の成長を制限する場合があります。特にテクノロジー、金融、医療などの分野では、法改正や規制の変更が業績に直接影響することがあります。企業が規制環境の変化にどのように対応しているか、事業モデルが規制に左右されやすい構造になっていないかを確認することが重要です。

競争環境の変化と参入障壁

成長企業であっても、競争環境が急激に変化すると優位性を失う可能性があります。新規参入企業の増加や技術革新によって、既存のビジネスモデルが陳腐化することもあります。参入障壁の高さ、特許や独自技術の有無、ブランド力など、競争優位性の源泉を分析することで、企業の成長がどれだけ持続可能かを判断できます。

内部統制とガバナンスの健全性

企業の成長が続くためには、内部統制やガバナンスが健全であることが欠かせません。不正会計やガバナンス不備が発覚すると、業績だけでなく企業価値そのものが大きく毀損します。取締役会の構成、監査体制、情報開示の透明性などを確認することで、企業の信頼性をより深く評価できます。

人材確保と組織の持続力

成長企業は優秀な人材を確保し、育成できる体制を持っていることが多いです。離職率の高さや採用難が続く企業は、長期的な成長に支障をきたす可能性があります。社員の定着率、教育制度、働き方の柔軟性など、組織の強さを示す要素を確認することで、企業の成長力をより正確に把握できます。

初心者でもわかる成長株の見極め方Q&A｜5つの重要指標と失敗しないための視点

成長株を選ぶとき、どの数字を見れば良いのか迷う人は多いです。この記事では、成長株を判断するために重要な5つの指標と、投資家が陥りやすい落とし穴をQ&A形式でわかりやすく整理します。初心者でも理解しやすいよう、具体例や注意点を交えながら解説します。

Q&A

Q1. 成長株を見るとき、まずチェックすべき指標は何ですか？

A. 最初に見るべきは「売上高成長率」です。企業がどれだけ成長しているかを示す基本指標で、特に過去3期以上の売上が安定して伸びている企業は、事業が順調に拡大している可能性が高いです。例えば、クラウド関連企業で前年比20％以上の売上成長が続いている場合、既存顧客の拡大や新規市場の獲得が進んでいると判断できます。

Q2. 営業利益率はなぜ重要なのですか？

A. 営業利益率は「売上に対してどれだけ効率よく利益を出しているか」を示す指標です。同業他社と比較することで、その企業の競争力やビジネスモデルの強さがわかります。製造業で営業利益率が10％を超える企業は、価格競争に巻き込まれにくく、長期的な収益力が高いとされています。

Q3. ROEが高い企業は本当に優良企業と言えますか？

A. ROE（自己資本利益率）は「株主から預かった資本をどれだけ効率的に増やしているか」を示す指標で、一般的に10％以上が目安です。ただし、負債を増やして見かけ上ROEを高くしている企業もあるため、自己資本比率とのバランスを必ず確認する必要があります。ROEだけで判断すると財務リスクの高い企業を選んでしまう可能性があります。

Q4. EPSが伸びている企業は成長株と考えて良いですか？

A. EPS（1株当たり利益）は企業の利益成長を測る重要な指標で、継続的に上昇している企業は利益体質が強いと判断できます。特にEPS成長率と株価の上昇には強い相関があるため、成長株投資では欠かせない視点です。ただし、一時的な売却益などでEPSが上がっている場合もあるため、営業キャッシュフローと合わせて確認することが重要です。

Q5. PERが高い企業は割高なので避けるべきですか？

A. PER（株価収益率）は株価が利益の何倍で取引されているかを示す指標です。高PER＝割高とは限らず、将来の成長期待が織り込まれているケースもあります。成長企業ではPERが30倍を超えることも珍しくありません。一方で、PERが低い企業でも業績悪化が懸念されている場合があります。PERを見るときは、売上や利益の成長とセットで判断することが大切です。

Q6. 指標だけ見て投資判断すると失敗しますか？

A. 指標だけで判断すると失敗しやすいです。著者も、売上の勢いだけで判断して利益率の悪化を見落とし、株価急落を経験しています。数字の裏にある事業内容、収益構造、競争環境などを確認することが欠かせません。特に新興市場では、表面的な成長率だけで判断するとリスクが高まります。

Q7. 成長株投資で初心者が特に注意すべき点は何ですか？

A. 感情に流されないことが重要です。株価が急上昇しているときに焦って買い増しすると、反転下落で大きな損失を抱えることがあります。また、市場全体が好調なときは企業の実力以上に株価が上がることがあるため、冷静に企業の本質を見極める姿勢が求められます。

Q8. 成長株を長期保有するうえで大切な考え方は？

A. 企業の将来ビジョンと実行力を見極めることです。短期的な株価の動きに左右されず、企業がどのように成長し続けるのかを観察する姿勢が重要です。著者も、数字の読み方以上に「数字をどう解釈するか」が投資の成功に直結すると述べています。

まとめ

成長株を見極めるには、売上高成長率・営業利益率・ROE・EPS・PERといった基本指標を総合的に判断することが重要です。また、数字だけでなく、事業内容や競争環境、経営の実行力など、企業の本質を理解する姿勢が欠かせません。感情に流されず、冷静に企業を観察することで、長期的に価値ある成長株を見つけやすくなります。まずは気になる企業の指標をチェックし、過去の推移や事業内容と合わせて分析する習慣を身につけることをおすすめします。

あとがき

成長株を探すときに感じた難しさ

成長株を見極める作業を続けていると、最初は数値の魅力ばかりに目が行きがちでした。売上高が右肩上がりの企業を見ると、それだけで将来性があると判断してしまうことが多かったと思います。しかし実際には、継続的な成長の背景にある事業内容や収益構造を丁寧に確認しないと、期待が先行して株価が上がりすぎることもあります。特に新興市場では、表面的な成長率だけを見て判断した結果、利益が伸びずに株価が急落する経験もありました。このとき、数字の裏にある実態を理解することの重要さを強く感じました。

分析におけるとまどい

日本企業の中には、決算書の記載方法が海外企業ほど詳細でない場合があります。そのため、同じ業種でも会社によって数値の把握に差がありました。特に営業利益率を見る際、特別損益の扱い方や会計基準の違いで混乱することが多かったです。一見改善しているように見えた利益率も、実は一時的な費用調整によるものだったりします。数字を信用しすぎて判断を急いだことは、今では反省すべき経験でした。企業を評価するには、単に決算データを並べるだけではなく、事業の継続性を確かめる姿勢が欠かせないと感じています。

失敗した株の選定

過去には、急成長していると話題になった企業に投資したものの、翌期の減益で株価が急落したことが何度かありました。当時は、利益よりも売上の勢いを重視していたため、利益率が低下している事実を軽視していました。売上が伸びていても、コスト構造が悪化している企業では、持続的な成長は難しいということを身をもって学びました。数字の動きを丁寧に追いながら、その変化の理由を自分の言葉で説明できるようになるまで判断を保留するべきだったと感じることが多いです。

指標の使い方での反省

指標を学び始めたころは、ROEやPERなどを単独で見てしまう傾向がありました。特にROEが高い企業を見ると、経営効率が良いと考えていましたが、実際には負債を増やしてROEを引き上げている場合があることを後から知りました。自己資本比率とのバランスを確認しなかったことで、財務リスクの高い銘柄を掴んでしまったこともあります。またPERが低い銘柄＝割安だと考えて購入した際には、業績の先行きが悪化していたことを見落としていました。どの指標も単体では不十分であり、全体の構造を把握する必要があることを痛感しました。

数字では見えない部分に気づいたこと

企業の強さは、必ずしも財務指標だけでは測れないと感じています。特に国内市場中心の企業では、顧客基盤の広がりや社員の採用力、取引先との関係性といった要素が将来の利益安定に大きく影響します。決算説明会の内容や、企業が発する中期経営計画の変化にも注意するべきだと思うようになりました。以前は数字中心の分析しか行っていなかったため、こうした非定量的な情報を軽視していましたが、実際にはここに大きな差が出ることがあります。数字に表れない企業文化の変化や経営方針の一貫性は、長期的な成長を支える根幹になっていると感じます。

感情に影響された判断

株価が急上昇しているときや、市場全体が好調なときに投資判断を誤ることがありました。思い返すと、冷静な分析よりも雰囲気に流されていた部分がありました。特に成長株では、人気が加熱して実力以上の株価水準になることがあります。その局面で焦って買い増しした結果、株価が下落したときに大きな含み損を抱えることもありました。感情を抑える難しさを知り、数字や決算の裏付けを確認してから判断することの大切さを改めて感じました。

株式市場の動向に影響された誤解

全体相場が良いときには、すべての成長株が調子良く見えてしまう時期があります。しかし、それが企業の実力によるものか、市場全体の追い風によるものかを区別できないまま評価してしまったことがありました。市場環境の変化によって企業の業績が急変するケースも多く、外的要因をしっかり理解していないと判断を誤ります。特に金利上昇局面では成長株に不利な状況が生じることもあり、経済全体の流れを無視して個別銘柄を見てしまうと、成績が安定しませんでした。この失敗以降、株式市場全体と各企業の動きを切り離して考えることの限界を認識しました。

予想の難しさに対する気づき

業績予想を立てる際、過去データを基に単純に成長を延長して考えていたことがありました。しかし実際には、事業環境の変化や競合の動き、新技術の登場などによって成長の形は簡単に変わります。特に成長株と呼ばれる企業は、次の成長源をどこに見出すかが重要で、そこを誤ると予想は大きく外れます。以前はシナリオを一つに絞ってしまい、別の展開を想定していなかったことで判断を反省する場面がありました。複数のシナリオを用意しておけば、急変する環境でも落ち着いて対応できたと感じます。

情報との向き合い方

市場ではさまざまな情報が流れますが、その中には根拠の薄い期待や噂も多く含まれています。私は過去に、報道を鵜呑みにして企業の成長性を過大評価したことがありました。実際に決算が出てみると内容が報道と大きく異なり、株価が急落してしまいました。この経験から、情報の信頼性を確かめる姿勢を持つことの重要性を学びました。企業の公式発表や決算短信を丁寧に読み、数字の背景を自分で考えることが、結局のところ最も確かな判断につながるように思います。

自分の判断に対する反省

分析の過程では、判断を誤るたびにその理由を記録し、どの部分で思い込みがあったかを振り返るようにしています。初めのころは、成長株を選ぶ基準が曖昧で、数値が良ければ将来性があると考えていました。ところが、その「良さ」がどのようにして生まれているのかを深く掘り下げなかったため、持続性の有無を見誤ったのです。気づけば、数字を読むことが目的になっており、企業活動の本質を理解することが疎かになっていました。この点は今でも反省しています。

投資姿勢についての考え

成長株投資は、単なる数字の比較ではなく、企業の将来ビジョンと実行力を見極める姿勢が求められます。短期的な成果や株価の動きに左右されず、少し距離を置いて企業を観察することが欠かせません。自分が長く関われる企業かどうかを意識して考えるようになってから、判断が安定してきたと感じます。市場の流れに浮き沈みがある中でも、焦らず冷静に考えることが、結果として成長株の本質を見誤らないための土台になるのだと思います。

まとめ

成長株への投資を通して学んだことは、数字の読み方以上に、数字をどう解釈するかという姿勢の大切さです。売上や利益の伸び率は、あくまで企業の一側面でしかなく、その背後にある経営方針や市場との関わりを理解しなければ、持続的な成長を掴み取ることはできません。私はこれまでに多くの局面で判断を誤りましたが、そのたびに、企業の変化を丹念に追うことの重要さを実感しました。今も完璧な判断はできませんが、経験を重ねる中で、慎重に観察する姿勢を保つことが投資を長く続けるうえで欠かせないことだと思うようになりました。初心者の方にも、この地道なプロセスを大切にする姿勢が伝わればうれしく思います。

記事を書いた人