日本株の割安銘柄を見極める5つのコツ
2026年の日本株市場では、半導体やインフラ関連など一部の成長銘柄に注目が集まっています。
しかし、株価が上がりすぎた銘柄を追うのではなく、割安に放置された企業を見つけることが好パフォーマンスへの近道です。
本記事では、個人投資家が「割安株」を見極めるための5つのコツを紹介します。
1. PER・PBRを基準に割安度を測る
まず注目すべきはPER（株価収益率）とPBR（株価純資産倍率）です。
PERが15倍以下、PBRが1倍未満の銘柄は、一般的に割安と判断されやすい水準です。
ただし、低い理由が業績悪化ではないかを必ず確認することが重要です。
2. 配当利回りで株主還元を確認する
配当利回りが3%以上ある企業は、株主還元に積極的な傾向があります。
特に日本では、近年「株主重視経営」が進んでおり、増配銘柄に注目が集まっています。
業績とキャッシュフローの安定性をチェックすることで、持続的な配当が見込める銘柄を見極められます。
3. 自己資本比率と負債構造を見る
財務体質の健全性を測るには、自己資本比率と有利子負債の少なさを確認します。
自己資本比率が40%以上あれば、経営の安定度が高いといえます。
過剰な借入に依存していない企業は、金利上昇局面でも安心感があります。
4. 業績トレンドとEPS成長率をチェック
直近3年の売上高や営業利益の推移を確認しましょう。
特にEPS（一株当たり利益）が右肩上がりであれば、企業の収益力が高まっている証拠です。
利益成長が続く企業は、将来的な株価上昇余地が大きい傾向にあります。
5. セクター全体で相対比較を行う
割安かどうかは「業種平均」との比較で判断することも大切です。
たとえば同業他社と比べてPERやROEが明らかに低い場合、その企業が市場で過小評価されている可能性があります。
同セクター内での相対分析を行うと、より正確に割安株を見抜けます。
今後の日本株市場に向けて
2026年は円安と賃上げの同時進行により、内需企業に再評価の動きが出ています。
足もとの割安株を丁寧に拾うことで、中長期的なリターンを狙える局面といえます。
本日紹介した5つの視点を意識すれば、過小評価された優良企業を見つけやすくなるでしょう。
日本株の割安銘柄を見極める vs 割高銘柄に注意する を比較してみた
日本株市場では、割安な銘柄を見つけることと、割高な銘柄を避けることの両方が重要です。
どちらの視点を重視するかで、投資成果は大きく変わります。
ここでは両者の特徴を比較しながら、それぞれの着眼点を整理します。
割安銘柄を見極めるポイント
・PERやPBRが業界平均より低い企業をチェックする。
・業績が安定し、利益成長が継続しているかを確認する。
・一時的な要因で売られている銘柄を探す。
・配当利回りが高く、株主還元に意欲的な企業を注目する。
・自己資本比率が高く、財務の健全性が保たれているか確認する。
・市場全体が弱い局面では、割安株に資金が戻りやすい。
割高銘柄に注意するポイント
・PERが過度に高い場合、利益成長が株価に追いついていない可能性がある。
・PBRが2倍以上で、実体価値との乖離が拡大している企業は慎重に判断する。
・短期的なテーマや話題性だけで上昇している銘柄はリスクが高い。
・利益予想が修正された場合、株価が急落しやすい。
・出来高が急増している場合、投機的な資金の流入を警戒する。
・割高圏の銘柄は、金利上昇や景気減速時に下落幅が大きくなりやすい。
どちらを重視すべきか
・中長期では、「適正価格より安い企業」を狙う方がリスクを抑えやすい。
・割高株は勢いがある反面、調整に入ると回復に時間がかかる。
・割安株は地味でも、業績の裏付けがありリバウンド局面で強みが出やすい。
・投資タイミングや相場サイクルに応じて、両方の視点を使い分けることが効果的です。
西東京カブストーリー
立川の夕暮れ、駅近くの居酒屋「川魚料理 多摩ゾン」。
カウンター席ではサラリーマン投資家たちが、日本株の話で盛り上がっていました。
割安銘柄の探し方を語る夜
💼佐藤さん「最近の相場、どこを見ても高いですね。でも割安株がないわけじゃありません。」
📊中村さん「そうそう。PERやPBRで割安を測るのが基本ですよね。PERが15倍以下、PBRが1倍割れなら注目です。」
💼佐藤さん「指標だけじゃなく、業績も見ないと危ない。赤字の会社が安いのは当然ですから。」
📊中村さん「確かに。だから安さに理由があるかを見極めるのが大事ですね。」
この夜、2人の会話は数字だけに留まりませんでした。
中村さんはノートを取り出し、実際に業績推移をグラフで見せました。
そこには3年連続で増益を続ける地方企業の名前が並んでいました。
配当と財務のバランスを考える
💼佐藤さん「それに、配当利回りも忘れちゃいけませんね。3%以上ある会社は要チェックです。」
📊中村さん「そうですね。ただ配当だけ追うと失敗する。財務が不安定だと続かないですから。」
💼佐藤さん「自己資本比率が40%以上なら健全。負債が多いところは金利上昇に弱いです。」
ここで中村さんがジョッキを持ち上げました。
📊中村さん「利益の裏付けがある配当って、やっぱり信頼できますよね。」
2人はうなずきながら、川魚の塩焼きを頬張りました。
投資の話は、焼き魚よりもじっくり味わうように進んでいきました。
割高銘柄の落とし穴
💼佐藤さん「一方で、調子に乗ってる株には気をつけたい。PERが50倍超えてるのに利益が伸びてないケースもある。」
📊中村さん「わかります。そういう銘柄は勢いだけ。テーマ株に多いですよね。」
💼佐藤さん「出来高急増のニュースを見ると『今からでも！』って気持ちになるけど、危険信号です。」
📊中村さん「うん。割高株は上がるとき早いけど、下がるのも一瞬ですからね。」
店内では他の客も聞き耳を立てていました。
会話はまるで立川マーケットの縮図のようです。
投資判断の軸を持つ
💼佐藤さん「結局のところ、自分なりの基準が大切。割安株は時間をかけて育てるつもりで。」
📊中村さん「そう。短期の値動きに振り回されず、業績と価値を重ねていく感じ。」
💼佐藤さん「市場が人気を忘れても、価値は消えない。それが本当の割安株ですよ。」
2人の言葉には経験の重みがありました。
立川の夜風に混じる会話の余韻が、投資家としての姿勢を静かに映していました。
初心者でもわかる！日本株の割安銘柄を見極めるQ&A
割安株を狙う投資は、堅実に資産を増やしたい人に人気があります。
しかし「何をもって割安なのか？」「どこを見れば判断できるのか？」という疑問も多いはずです。
ここでは、初心者が知っておきたいポイントをQ&A形式で整理します。
Q1: そもそも「割安株」とは何ですか？
A: 割安株とは、企業の本来の価値に比べて株価が安くなっている銘柄のことです。
たとえば、利益や資産がしっかりあるのに市場から過小評価されている企業です。
投資の基本は「安く買って高く売る」であり、割安株の発掘はその第一歩です。
Q2: 割安かどうかはどうやって判断しますか？
A: よく使われる指標が「PER（株価収益率）」と「PBR（株価純資産倍率）」です。
PERは株価を1株あたりの利益で割った数字で、15倍以下なら割安とされます。
PBRは株価を1株あたりの純資産で割ったもので、1倍未満なら資産価値から見て安い可能性があります。
Q3: 割安株は本当に安全なんですか？
A: 安いから安全、というわけではありません。
株価が安い理由が「業績悪化」や「構造不安」なら、リスクも高いです。
大事なのは「なぜ安いのか」を分析することです。
一時的に売られている企業なら、見直し買いが入るチャンスがあります。
Q4: 割安株を探すときに見るべきデータは？
A: 財務指標としては、自己資本比率と営業利益率が大切です。
自己資本比率が40%以上あれば財務が健全とされます。
営業利益率が安定している企業は、競争力があり収益の持続性も高いです。
Q5: 配当利回りはどのように活用できますか？
A: 配当利回りは「投資額に対してどれだけ配当をもらえるか」を示す指標です。
3%以上なら高配当銘柄とされ、長期保有向きです。
ただし、無理な高配当企業は業績悪化で減配リスクもあるので注意しましょう。
Q6: 割高株に投資するとどうなりますか？
A: 割高株は人気が集中しており、上昇スピードも速いですが反落も急です。
PERが50倍を超えるような銘柄は、期待先行で買われているケースが多いです。
上げ相場では利益が出やすい反面、下落局面では大きく値を崩すリスクがあります。
Q7: 初心者が割安株を探すときのコツは？
A: まずは日経平均に連動しにくい中小型株をチェックしましょう。
業績が安定し、地味ながら堅実な企業が狙い目です。
株価チャートで下値が固まっているかも確認しましょう。
焦らず「長期的に見直される企業」を探す姿勢が大切です。
Q8: これからの日本株市場で注目すべきポイントは？
A: 2026年は内需回復や半導体投資など、成長テーマが複数あります。
ただ、全体的にはバリュエーション（株価水準）が上昇しています。
その中で、まだ評価されていない企業を丁寧に拾う戦略が有効です。
割安株は、見つけた瞬間よりも「育てる視点」で向き合うことが成功の鍵になります。
まとめ
割安株とは
企業の本来の価値よりも株価が安く放置されている銘柄。
長期的な成長とリターンを狙える投資対象。
PER・PBRの活用
PER15倍以下、PBR1倍未満は割安の目安。
数字だけでなく、業績背景も必ず確認すること。
財務健全性
自己資本比率40%以上の企業は安定感が高い。
過剰な負債がないかをチェックするのがポイント。
配当利回りの目安
利回り3%以上は高配当銘柄として注目。
業績が安定している企業ほど減配リスクが少ない。
割高株への注意
PER50倍超の銘柄は期待に偏る傾向がある。
上昇速度は速いが、下落も急になりやすい。
初心者の戦略
地味でも堅実な中小型株を狙う。
短期利益よりも、見直し買いを待つ長期視点が重要。
2026年の注目ポイント
内需回復と円安を背景に日本企業への再評価が進行中。
割安株を丁寧に選ぶことで、安定した資産形成が可能。
投資に関するご注意
本記事で紹介した銘柄や戦略は、あくまで情報の提供を目的としています。投資には価格変動リスクが伴い、元本を割り込む可能性があります。
実際の取引にあたっては、必ず証券会社の契約締結前交付書面等を確認し、ご自身の判断で投資を行ってください。
プロフィール
ハンドル名 : 山田西東京
【投資実績：元手30万円から資産6,000万円を達成】
東京都市部在住、40代の個人投資家です。サラリーマン時代に資産形成の重要性を痛感し、わずか30万円の種銭から独学で投資を開始。10年以上の試行錯誤を経てマーケットと向き合い続け、現在は株式投資一本で生活する「専業投資家」として活動しています。
投資スタイルと強み
私の運用の根幹は、一過性の流行に流されない「中長期の企業分析を軸にした堅実な運用」です。
- 徹底したファンダメンタルズ分析：決算・財務・事業構造を重視。
- マクロ視点の判断：景気サイクルや世界情勢の変化を踏まえた“現実的で再現性のある判断”を徹底。
- 守りの資産管理：専業だからこそ、生活基盤を揺るがさないリスク管理を最優先しています。
このブログで発信していること
「家族を守るための投資」「無理なく続けられる投資」をテーマに、実務的で生活に根ざした投資知識を公開しています。
- 個人投資家がつまずきやすいポイントの解説
- 市場の変化をどう読み解き、どう動くべきか
- 家計目線での厳格なリスク管理術
- 実体験（30万から6,000万への過程）から学んだ「やってはいけない投資」
読者の皆さんが自分のペースで着実に資産形成を進められるよう、分かりやすく丁寧な情報発信を目指しています。
公式X（旧Twitter）： @LqcaXd
