日本株の下落相場に備えるための守りの戦略5選

日本株の下落相場に備えるための守りの戦略5選

2025年5月現在、日本株は世界経済や金融政策の影響を受けて大きく変動しています。特に下落相場では、資産を守るための具体的な戦略が求められます。ここでは、日本在住の投資家が実践できる守りの戦略を5つ紹介します。

分散投資でリスクを抑える

下落相場では、特定の銘柄や業種に集中投資するリスクが高まります。複数の業種や企業に分散して投資することで、一部の株価下落によるダメージを抑えることができます。分散投資は、相場全体が荒れている時にも資産全体の安定につながる基本的な守りの手法です。

高配当株や優待株を組み入れる

株価が下落しても、安定した配当や株主優待を受け取れる銘柄はインカムゲインを得やすく、精神的な安心感も得られます。特に高配当株や優待株は、下値が堅い傾向があり、長期保有のメリットも大きいです。

損切りを急がず長期視点を持つ

短期的な株価下落で焦って損切りを繰り返すと、資産が減少しやすくなります。過去の暴落局面でも、長期で持ち続けることで株価が回復した例は多くあります。長期視点で保有し、配当や優待を受け取りながら株価の戻りを待つ姿勢も大切です。

現金や守りの資産を一定割合持つ

相場が大きく下落した際に備え、現金やリスクの低い資産をポートフォリオの一部に保有しておくことも重要です。現金比率を高めておけば、急落時に冷静に追加投資を検討できる余力が生まれます。

下落時に逆に上昇する資産を活用する

株価が大きく下落した際に価値が上昇する資産、たとえば日経平均ダブルインバース型のETFやVIX連動型投信などを少額組み入れることで、全体の資産防衛に役立てることができます。ただし、これらの商品は長期保有には向かないため、下落局面での一時的な「お守り」として活用するのが適切です。

まとめ

日本株の下落相場では、分散投資、高配当株の活用、長期視点、現金比率の調整、下落時に上昇する資産の活用など、複数の守りの戦略を組み合わせることが大切です。冷静な判断と柔軟な対応で、大きな相場変動にも動じず資産を守ることができます。

日本株の下落相場に備えるための守りの戦略5選 詳細

分散投資でリスクを抑える

概要

分散投資は、複数の銘柄や業種、資産クラスに投資することで、特定の銘柄や業種の急激な値下がりによるダメージを和らげる戦略です。下落相場では一部の銘柄が大きく値を下げることが多いため、分散投資は資産全体の安定性を高める基本的な方法となります。

具体例

日本株だけでなく、内需関連株、ディフェンシブ銘柄、外需株、さらにはREITや債券型ETFなども組み合わせます。例えば、食品や医薬品、電力・ガスといった生活必需品関連企業の株式と、通信や小売などの内需株、加えて一部の海外ETFや国内債券を組み合わせて保有します。

メリット

分散投資を行うことで、特定の業種や銘柄の急落時にも全体の資産価値が大きく減少するリスクを抑えられます。市場全体が下落しても、値下がり幅が小さい資産や逆に値上がりする資産が含まれていれば、資産全体のパフォーマンスが安定します。

難しいポイント

分散の範囲や組み合わせを適切に判断することが難しい点です。分散しすぎると管理が煩雑になり、逆に分散が不十分だとリスク低減効果が薄れます。また、どのタイミングでどの資産を組み入れるかの判断も難しいです。

難しいポイントの克服方法

分散の基本は、異なる値動きをする資産を組み合わせることです。まずは主要な業種や資産クラスごとにバランスよく配分し、定期的にポートフォリオを見直すことで偏りを修正します。投資信託やETFを活用すれば、少額でも広範囲に分散投資が可能です。

リスク

分散投資をしても市場全体が大きく下落する場合は、全体の資産が目減りするリスクは残ります。また、分散先の中に想定外のリスクを抱える資産が含まれている場合、逆にリターンが低下することもあります。

リスクの管理方法

定期的なポートフォリオの見直しとリバランスが有効です。市場環境や自分の投資目的の変化に応じて、資産配分を調整します。また、分散先の資産ごとにリスクを把握し、必要に応じて現金や流動性の高い資産も組み入れることで、流動性リスクも管理します。

投資家としてのアクションプラン

まずは自分の投資目的とリスク許容度を明確にし、主要な業種や資産クラスにバランスよく資金を配分します。投資信託やETFも活用し、少額から分散投資を実践します。半年や1年ごとに資産配分をチェックし、必要に応じてリバランスを行うことを習慣化します。

高配当株や優待株を組み入れる

概要

高配当株や株主優待株は、株価が下落しても安定した配当や優待を得られるため、下落相場の支えとなります。インカムゲインを重視することで、値上がり益が期待しにくい局面でも投資の魅力を維持できます。

具体例

食品メーカーや電力会社など、安定配当を続けている企業の株式を選びます。さらに、株主優待として日用品や食料品、サービス券などがもらえる企業も組み入れます。例えば、長期保有で配当利回りが高まる銘柄や、優待内容が充実している企業を選定します。

メリット

株価が下落しても配当や優待が継続されれば、インカムゲインを得られるため、保有を続けるモチベーションになります。下値が堅い銘柄が多く、暴落時にも比較的安定した値動きをする傾向があります。

難しいポイント

高配当や優待目当てで銘柄を選ぶと、業績悪化や減配、優待廃止のリスクがあります。また、配当利回りが高すぎる銘柄は、一時的な株価下落や業績悪化を織り込んでいる場合も多く、注意が必要です。

難しいポイントの克服方法

配当や優待の内容だけでなく、企業の財務健全性や業績推移も必ず確認します。過去数年にわたり安定した配当や優待を維持しているか、減配や優待改悪のリスクが低いかを調べます。複数の高配当・優待銘柄に分散して投資することも有効です。

リスク

業績悪化や経営環境の変化により、減配や優待廃止が発生するリスクがあります。また、配当や優待目当てで買いが集中し、権利落ち後に株価が大きく下がることもあります。

リスクの管理方法

配当や優待のみに依存せず、企業の本業や財務内容を重視します。権利落ち前後の株価変動にも注意し、長期保有を前提に投資判断を行います。業種や銘柄を分散することで、個別リスクの影響を抑えます。

投資家としてのアクションプラン

高配当・優待銘柄のリストを作成し、財務内容や業績、配当・優待履歴を確認します。複数の銘柄に分散して投資し、権利落ち前後の動きにも注意を払います。定期的に保有銘柄の状況を見直し、減配や優待廃止などの兆候があれば素早く対応します。

損切りを急がず長期視点を持つ

概要

下落相場では短期的な損失に動揺して損切りを繰り返すと、資産が減少しやすくなります。長期視点で保有し、配当や優待を受け取りながら株価の回復を待つことで、下落相場を乗り切ることができます。

具体例

リーマンショックやコロナショックなど、過去の暴落局面でも長期で保有し続けた投資家は、その後の株価回復の恩恵を受けています。配当や優待を受け取りながら、焦らずに持ち続けることでトータルリターンを高めることができます。

メリット

短期的な値動きに惑わされず、長期的な成長や回復を待つことで、損失を回避できる可能性があります。配当や優待を受け取りながら保有を続けることで、精神的な安心感も得られます。

難しいポイント

株価下落が長期化した場合や、企業の業績が本格的に悪化した場合は、回復までに時間がかかる、あるいは回復しないリスクもあります。また、長期間資金が拘束されることになります。

難しいポイントの克服方法

業績や財務内容に問題がないかを定期的に確認し、長期保有に値する銘柄か見極めます。必要に応じてポートフォリオの入れ替えを行い、成長が期待できる銘柄や安定したインカムゲインが得られる銘柄を中心に保有します。

リスク

企業の業績悪化や市場環境の大きな変化により、株価が長期にわたり低迷するリスクがあります。資金が長期間拘束されるため、他の投資機会を逃すこともあります。

リスクの管理方法

定期的に保有銘柄の業績や財務状況をチェックし、問題があれば早めに対応します。資産全体の一部を現金や流動性の高い資産に振り分け、必要時にすぐ動けるようにしておきます。

投資家としてのアクションプラン

保有銘柄の業績や財務内容を定期的に確認し、長期的な成長が期待できるかを見極めます。ポートフォリオの入れ替えやリバランスも積極的に行い、長期視点での資産形成を目指します。必要に応じて現金比率を高め、柔軟に対応できる体制を整えます。

現金や守りの資産を一定割合持つ

概要

下落相場では、現金やリスクの低い資産を一定割合保有しておくことで、急落時にも冷静に追加投資や資産の入れ替えができる余力を確保できます。守りの資産としては、現金のほか、短期国債や流動性の高い債券などが挙げられます。

具体例

ポートフォリオの一部を現金や預金、短期国債、流動性の高い債券型ETFなどで保有します。急落時には現金で割安になった株式を追加購入したり、必要に応じて資産の入れ替えを行います。

メリット

現金や守りの資産を持つことで、相場急落時にも慌てずに対応でき、追加投資やリバランスのチャンスを逃しません。資産全体のリスクを抑える効果もあります。

難しいポイント

現金や守りの資産を多く持ちすぎると、上昇相場でのリターンを逃すことになります。どの程度の割合を現金や守りの資産に振り分けるかの判断が難しいです。

難しいポイントの克服方法

自分のリスク許容度や投資目的に応じて、現金や守りの資産の割合を決めます。相場環境や自身の資産状況に応じて、定期的に割合を見直し、柔軟に調整します。

リスク

現金や守りの資産を多く持つことで、インフレによる実質的な資産価値の目減りや、上昇相場での機会損失が発生するリスクがあります。

リスクの管理方法

現金や守りの資産の割合を定期的に見直し、相場環境や自身の投資目的に合わせて調整します。インフレリスクや機会損失を考慮しつつ、必要なときにすぐ動ける体制を維持します。

投資家としてのアクションプラン

現金や守りの資産の割合を決め、定期的に見直します。急落時には現金で割安な銘柄を追加購入したり、資産の入れ替えを行う準備をしておきます。上昇相場では現金比率を下げてリターンを狙うなど、柔軟に対応します。

下落時に逆に上昇する資産を活用する

概要

株価が急落した際に逆に上昇する資産を「お守り」としてポートフォリオに少額組み入れることで、下落相場のダメージを軽減できます。代表的なものに、日経平均ダブルインバース型ETFやVIX連動型投信などがあります。

具体例

NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信や、VIX指数に連動する投資信託は、株価下落時に価値が上昇する特徴があります。これらの商品をポートフォリオの一部に少額組み入れることで、暴落時のヘッジ効果を狙います。

メリット

株価急落時に資産全体の下落幅を抑えることができます。心理的にも「お守り」として機能し、冷静な投資判断を維持しやすくなります。

難しいポイント

これらの商品は株価上昇局面では逆に大きく値下がりするため、長期保有には向きません。タイミングや組み入れ比率の判断が難しいです。

難しいポイントの克服方法

あくまで「お守り」として少額だけ組み入れ、相場環境に応じて柔軟に売買します。ヘッジ目的で短期的に活用し、必要がなくなれば速やかに売却します。

リスク

株価が上昇した場合、これらの資産は大きく値下がりするリスクがあります。また、商品によっては流動性が低い場合もあります。

リスクの管理方法

組み入れ比率を抑え、全体のポートフォリオに大きな影響を与えないようにします。流動性やコストにも注意し、必要に応じて速やかに売却できる体制を整えます。

投資家としてのアクションプラン

日経平均ダブルインバース型ETFやVIX連動型投信などの特徴やリスクを理解し、少額だけポートフォリオに組み入れます。相場環境の変化を注視し、必要に応じて売買を行います。長期保有は避け、短期的なヘッジ目的で活用します。

まとめ

日本株の下落相場に備えるためには、分散投資、高配当株や優待株の活用、長期視点での保有、現金や守りの資産の確保、下落時に逆に上昇する資産の活用など、複数の守りの戦略を組み合わせることが大切です。それぞれの戦略には難しいポイントやリスクもありますが、定期的な見直しや柔軟な対応で克服できます。冷静な判断と計画的な行動で、下落相場でも資産を守り育てていくことが可能です。

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あとがき

下落相場で感じたリスク

日本株の下落相場に直面すると、予想以上に資産が目減りすることがありました。値動きが激しい局面では、保有している銘柄が一気に下落し、含み損が膨らむことも珍しくありません。特に全体相場が悪化する局面では、ディフェンシブ銘柄も例外なく下落することがあり、分散投資の効果が限定的に感じられることもありました。リスクを分散したつもりでも、相場全体が大きく崩れると、どの銘柄も下落してしまう現実に直面し、資産防衛の難しさを痛感しました。

とまどったことや失敗したこと

下落相場では、損切りのタイミングに迷いが生じることが多くありました。評価損が拡大しても「そのうち戻るのではないか」という期待から、売却の決断が遅れ、結果的に損失が大きくなった経験もあります。損切りのルールを決めていても、実際にその場面になると感情が先行してしまい、冷静な判断ができなかったこともありました。特に初心者の方には、こうした心理的な動揺が大きな障害になることが多いと感じます。また、分散投資を意識しすぎて銘柄数が増えすぎ、管理が行き届かなくなったことも反省点です。さらに、現金比率を下げすぎてしまい、急落時に追加投資の余力がなくなったこともありました。

反省すべきこと

最も反省すべきは、事前に決めた損切りルールや資産配分の方針を守れなかったことです。損切りの目安を明確にしていても、実際に株価が下がると「もう少し待てば戻るかもしれない」と考えてしまい、結果的に塩漬け株を増やしてしまいました。また、相場が好調な時期にはリスクを軽視し、現金や守りの資産の割合を減らしすぎてしまい、下落局面で十分な対応ができなかったことも反省点です。さらに、情報収集が不十分だったために、業績や財務内容が悪化している銘柄を長期間保有し続けてしまったこともありました。

リスク管理の大切さを学んだこと

下落相場を経験することで、リスク管理の重要性を改めて実感しました。分散投資や現金比率の調整、損切りルールの徹底、情報収集の強化など、基本的なことを愚直に続けることが資産を守るためには不可欠だと感じます。特に、損切りのルールを事前に決めておき、それを機械的に実行することが大切です。また、相場環境の変化に応じて柔軟に資産配分を見直すことも必要です。下落相場では、焦らず冷静に状況を分析し、必要な対応を迅速に行うことが求められます。

初心者の方へのアドバイス

初心者の方には、下落相場での心理的な動揺や損失への不安が大きな壁になることが多いと思います。私自身も、初めての下落相場では冷静さを失い、感情に流されてしまうことがありました。こうした経験から、損切りや資産配分のルールを事前に決めておき、相場の状況に関わらず淡々と実行することの大切さを伝えたいです。また、分散投資や現金の確保など、守りの姿勢を忘れずに続けることが、長期的な資産形成につながると感じています。

今後に向けての姿勢

下落相場は避けて通れないものですが、その都度、反省点や課題を見つけて改善していくことが大切です。リスクを完全に避けることはできませんが、リスクをコントロールし、損失を最小限に抑える工夫はできます。今後も、相場環境や自身の状況に応じて柔軟に対応し、資産を守りながら着実に増やしていく姿勢を持ち続けたいと思います。失敗や反省を次に活かし、より良い投資判断ができるよう努めていきたいです。

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